masterdiplomoff

Смело звони!

8-905-830-89-62

8-963-076-92-07

Отзывы

Андрей Зверев

Спасибо коллективу и автору моих курсовых и контрольных работ по экономике!

08.12.2017

Елена Викторовна

Благодарю за диплом по праву, сдала на отлично!

17.05.2012

Нина

Контрольная по экономтеории зачтена. Спасибо.

07.02.2011

Оставить отзыв еще

Главная Каталог готовых работ

Финансовые фьючерсы как инструмент управления финансовыми рисками

Предмет: Рынок ценных бумаг

Стоимость готовой работы 500 руб.


Оглавление

Введение 3
Глава 1. Финансовые фьючерсы: их понятие и функция инструмента управления финансовыми рисками 5
1.1. Общая характеристика фьючерсного контракта 5
1.2. Выбор финансовых фьючерсов в качестве инструмента управления финансовыми рисками (хеджирования) 7
1.3. Хеджирование с контрактами на финансовые фьючерсы: основные принципы 9
Глава 2. Использование фьючерсов на примере пенсионного фонда General Mills 19
Заключение 25
Список использованной литературы 27

Введение

 

По мере развития рынка финансовых фьючерсов и расширения масштабов управления валютными и процентными рисками, всем банкирам, финансовым управляющим корпораций, менеджерам по ценным бумагам, то есть по существу всем, кто занимается контролем и регулированием обращения денег и ценных бумаг, необходимо знать механизмы защиты от валютного риска и риска изменения процентных ставок с помощью финансовых фьючерсных контрактов.

В Соединенных Штатах они заключаются на такие активы, как сельскохозяйственные товары (например, зерно), естественные ресурсы (например, медь), иностранная валюта (например, швейцарские франки), ценные бумаги с фиксированными доходами (например, казначейские облигации) и рыночные индексы (например, S&P 500). Стандартные условия данных контрактов, так же как и опционов, позволяют относительно легко их создавать и в дальнейшем торговать ими любому лицу.

С фьючерсами (и опционами) имеют дело два типа лиц - спекулянты и хеджеры. Спекулянты (speculators) покупают и продают фьючерсы только с целью получения выигрыша, закрывая свои позиции по лучшей цене по сравнению с первоначальной. Напротив, хеджеры (hedgers) покупают и продают фьючерсы, чтобы исключить рискованную позицию на спотовом рынке. В ходе обычного бизнеса они или производят, или используют базисный актив.

Таким образом, фьючерсные контракты являются очень важным инструментом финансового рынка и наиболее актуальной темой российского финансового рынка.

Неоспоримым остается тот факт, что финансовые фьючерсы являются сегодня для профессионального портфельного менеджера ценным инструментом не только для проведения целенаправленных страховых операций, но и для увеличения эффективности управления средствами. Оба эти инструмента дают ему возможность справиться с сильными колебаниями курсов валют, акций и процентных ставок. Заемщик стремится с помощью изощренных форм займа снизить свои издержки; инвесторы стараются путем хитроумных инвестиционных стратегий повысить доходность своих операций. Обе стороны стремятся к тому, чтобы за счет приемлемых стратегий минимизировать свои риски. Возможности, предоставляемые рынкам срочных контрактов отдельным категориям участников для решения их специфических задач, будут рассмотрены ниже, в ходе описания сделок с различными финансовыми инструментами. Сейчас же имеет смысл подробнее остановиться на описании самих инструментов.

Предмет исследования - управление финансовыми рисками, объект исследования - финансовые фьючерсы.

Целью данной работы является исследование финансовых фьючерсов как инструмента управления финансовыми рисками.

Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть понятие финансовых фьючерсов.

2. Исследовать их виды и роль каждого вида как инструмента снижения финансового риска.

3. Рассмотреть пример управления финансовыми рисками на конкретном примере.

Список использованной литературы

 

  1. Астахов В.П. Ценные бумаги. Учебно-практическое пособие. - М.: Приор, 2008.
  2. Биржевая деятельность: Учебник / Под ред. проф. А. Г. Грязновой, проф. Р. В. Корнеевой, проф. В. А. Галанова. - М.: Финансы и статистика, 2005.
  3. Биржевая деятельность: Учебник для вузов / Под ред. Грязновой. - М., 2005.
  4. Биржевое дело: Учебник / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2009.
  5. Кейнс Д. Общая теория занятости, процента и денег. - М. 2009.
  6. Лесинский С. В. Финансовые фьючерсы и опционы. - М., 2009.
  7. Маршал Дж.Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия. Учебник. - М.: Инфра-М, 2008.
  8. Мочерный С. Основы экономической теории. - М., 2008.
  9. Рубин Ю. Товарные и фондовые биржи. - М., 2009.

10.Руководство по биржевой деятельности: товарные сделки, ценные бумаги / Пер. с англ. - М., 2007.

11.Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бэйли Дж.В. Инвестиции. Учебник. - М.: Инфра-М, 2009.

12.Эдвин Дж. Долан, Дейвид Е. Линдсей. Рынок: микроэкономическая модель. - М., 2007.

13.Эдвин Дж. Долан, Колин Д. Кэмпбелл, Розмари Дж. Кэмпбелл Деньги, банковское дело и денежно кредитная политика. - М., 2006.

14.Якубов А. Биржи и их роль в рыночной экономике. - М., 2008.




Проверить аттестат

.